2025年中国建筑业现状分析、八大央企经营数据解读与十五五走势预判

一、2025年中国建筑业整体现状分析

（一）市场规模与增速分化

2025年上半年，中国建筑业呈现出总量收缩与结构分化并行的态势。从总量数据来看，全国建筑业企业完成建筑业总产值136745.42亿元，同比降低1.13%；建筑业增加值38211亿元，同比增长0.7%，增速低于国内生产总值增速4.6个百分点。固定资产投资方面，全国固定资产投资（不含农户）248654亿元，同比增长2.8%，其中建筑安装工程投资同比增长0.1%，比全国固定资产投资增幅低2.7个百分点。这表明建筑业整体市场规模增长乏力，传统投资驱动模式面临挑战。

在细分领域，房地产建筑市场持续收缩，2025年上半年房屋建筑施工面积94.59亿平方米，同比降低14.32%；新开工面积12.51亿平方米，比上年同期降低17.56%；房屋建筑竣工面积12.08亿平方米，同比降低10.59%。而基础设施投资则成为重要支撑，水利、电力、新基建等领域保持增长。例如，水利投资1-8月增长7.4%，电力、热力、燃气及水的生产和供应业投资增速达18.8%。

（二）区域发展不均衡

建筑业在不同地区的发展存在显著差异。江苏、浙江、广东等东部沿海地区建筑业总产值均超过1万亿元，继续领跑全国。其中，江苏以15455.97亿元的总产值位居首位，占全国建筑业总产值的11.30%。而在区域增长方面，海南、宁夏等地区表现亮眼，建筑业总产值增幅分别达到15.79%和12.43%。然而，北京、上海、广西、内蒙古等10个地区的建筑业总产值较上年同期出现下降，降幅均超过10%。这种区域发展的不均衡，既反映了各地区经济发展水平和基础设施建设的差异，也体现了建筑业在不同地区的市场潜力和竞争态势。

（三）行业面临多重挑战

当前，中国建筑业面临着诸多挑战。一方面，传统业务领域增长动力减弱，房地产市场的持续低迷和传统基建市场的趋于饱和，使得建筑企业的业务拓展受到限制。另一方面，成本压力不断上升，钢材、水泥等主要建筑材料价格波动较大，加之劳动力成本增加，给建筑企业的盈利带来了较大压力。此外，市场竞争日益激烈，行业集中度不断提高，中小企业生存空间受到挤压，部分企业面临被淘汰的风险。

二、八大建筑央企2025年上半年经营数据分析

（一）新签合同额：分化明显，新能源与海外业务成增长引擎

2025年上半年，八大建筑央企新签合同额合计约7.87万亿元，较上年同期略有下降。其中，中国建筑以25010亿元的新签合同额稳居首位，但增速仅为0.9%，显示出规模庞大后的增长乏力。中国中铁、中国铁建新签合同额超万亿元，分别为11086.9亿元和10561.7亿元。

在新签合同额增速方面，六家央企实现正增长，中国电建和中国能建增速领先，分别为5.83%和4.98%。中国电建能源电力业务新签合同额占比超60%，其中水电、风电增速均超过60%，成为其增长的主要动力。中国能建新能源及综合智慧能源新签合同额增长12.57%，勘测设计及咨询业务增长52.06%，展现出多元化发展的良好态势。

海外业务成为八大央企的重要增长点。2025年上半年，八大央企境外新签合同额合计达9944.6亿元，较上年同期增长16.33%。中国铁建海外新签合同额增速最快，达到57.43%；中国中铁海外新签合同额增长51.6%；中国能建海外业务占比最高，达25.7%。这表明我国建筑央企在国际市场上的竞争力不断提升，海外市场拓展取得了显著成效。

（二）业务结构：传统业务稳中有变，新兴业务加速布局

在传统基建业务方面，八大央企保持了相对稳定的发展态势。中国建筑基础设施业务增长10.0%，中国交建基建建设业务增长3.98%，体现了基础设施建设作为建筑行业基本盘的重要地位。然而，传统业务领域也面临着结构调整的压力，如中国电建水环境治理业务暴跌72.68%，中国化学环境治理板块收缩67.3%，反映出传统业务市场的饱和和竞争的加剧。

新兴业务领域成为八大央企布局的重点。新能源领域表现突出，中国电建、中国能建新能源业务占比超30%，成为第一增长极。中国建筑、中国交建通过技术合作切入新能源赛道，积极拓展业务领域。智能建造领域也取得了一定进展，中国中铁、中国铁建推广“智能建造+装配式”模式，应用AI质量检测机器人；中国中冶、中国化学聚焦工业场景智能化升级，提升了企业的核心竞争力。

（三）财务表现：利润降幅高于收入降幅，债务规模扩张

2025年上半年，八大央企样本企业营收规模收缩，合计营业总收入同比下降5.5%。不同所有制样本企业分化较为显著，其中民企降幅最大，地方国企同比下滑8.7%，央企降幅较小，为4.5%。利润端受减值损失侵蚀仍然较大，样本企业净利润同比减少8.8%，利润降幅高于收入降幅，其中地方国企同比降幅较大，为24.3%。

债务规模方面，央企呈现扩张态势，地方国企和民企则有所收缩。截至2025年6月末，样本企业总债务为6.60万亿元，较2024年末增长9.3%，其中央企增长10.4%、地方国企增长6.2%、民企增长3.9%，央企总债务占比达73.0%。样本企业仍面临流动性压力，现金短期债务比中位数为0.52，较2024年末下降0.1。

三、建筑业未来走势预判

（一）绿色转型成为必然趋势

随着“双碳”目标的推进，绿色转型将成为建筑业未来发展的必然趋势。新能源领域将继续保持高速增长，风电、光伏、水电等清洁能源建设将成为建筑企业的重要业务领域。建筑企业将加大对绿色建筑、节能环保技术的研发和应用，推动建筑行业的可持续发展。例如，中国电建、中国能建等企业在新能源领域的深度布局，将为其他企业提供借鉴和示范，带动整个行业向绿色化方向转型。

（二）海外市场拓展空间广阔

“一带一路”倡议的深入推进为我国建筑企业拓展海外市场提供了广阔的空间。未来，我国建筑央企将继续加大海外市场开拓力度，加强与沿线国家的基础设施合作，提升国际市场份额。同时，建筑企业将注重提升自身的国际化经营能力，加强海外风险管理，适应不同国家和地区的市场环境和政策法规要求。例如，中国铁建、中国中铁等企业在海外市场的成功拓展，将为其他企业积累经验，推动我国建筑企业整体国际化水平的提升。

（三）新兴业务领域潜力巨大

除了新能源领域，智能建造、城市更新、生态环保等新兴业务领域也将迎来发展机遇。智能建造将推动建筑行业从劳动密集型向技术驱动型转变，提高施工效率和质量安全水平。城市更新将为建筑企业提供新的业务增长点，改善城市居民的生活环境和品质。生态环保领域的需求也将不断增加，建筑企业将在水环境治理、土壤修复等方面发挥重要作用。例如，中国中铁的资产经营模式创新、中国铁建的新兴产业增长，都体现了新兴业务领域的巨大潜力。

（四）行业集中度将进一步提高

在市场竞争加剧和行业调整的背景下，建筑行业的集中度将进一步提高。大型建筑央企凭借规模优势、技术实力和品牌影响力，将在市场竞争中占据主导地位，市场份额不断扩大。中小企业将面临更大的生存压力，需要通过差异化竞争、专业化发展等方式寻求生存空间。未来，建筑行业将形成以大型央企为主导、中小企业为补充的市场格局。

（五）科技创新驱动行业发展

科技创新将成为推动建筑业发展的重要动力。建筑企业将加大对人工智能、物联网、BIM等新技术的研发和应用，提升企业的核心竞争力。智能设计、机器人施工、无人机巡检等技术将得到更广泛的应用，提高施工效率和质量安全水平。同时，科技创新还将推动建筑行业的数字化转型，实现建筑全生命周期的信息化管理。